提要：近年來，國內(nèi)不少鋼企重組整而不合，有些向大型鋼企出讓小部分股權(quán)，有些合資成立新公司。政府正在優(yōu)化引導(dǎo)鋼鐵業(yè)兼并重組的政策，包括信貸融資服務(wù)、財(cái)稅政策、土地退出補(bǔ)償、職工安置等。同時(shí)，需要解決跨區(qū)域、跨所有制的重組障礙，探索以市場(chǎng)為導(dǎo)向的重組之路。
自2011年下半年以來，國內(nèi)鋼材價(jià)格呈震蕩下行走勢(shì)。2015年，鋼市弱勢(shì)行情仍在延續(xù)，呈現(xiàn)“三低一高”態(tài)勢(shì)——高產(chǎn)能、低效益、低價(jià)格、低需求。
2012~2014年，全國重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)利潤率均在1%以下，遠(yuǎn)低于工業(yè)企業(yè)平均利潤率。在鋼鐵業(yè)步入寒冬之際，銀行收緊信貸、鋼貿(mào)商改行、個(gè)別鋼廠資金鏈斷裂等負(fù)面新聞不絕于耳。
A 困境成因之一
迅猛擴(kuò)張
當(dāng)前，鋼鐵業(yè)陷入經(jīng)營困境主要有幾大因素，業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，首先，進(jìn)入21世紀(jì)，隨著我國經(jīng)濟(jì)騰飛，拉動(dòng)鋼材需求快速增長，刺激國內(nèi)鋼廠投資擴(kuò)能，鋼鐵行業(yè)迎來十年黃金發(fā)展期。由于國內(nèi)鋼廠迅猛擴(kuò)張，已造成鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。
重壓之下“十三五”鋼鐵行業(yè)如何蛻變2013年4月28日、2014年1月2日和2014年11月15日，工業(yè)和信息化部分三批公布了符合《鋼鐵行業(yè)規(guī)范條件（2012年修訂）》的共305家鋼鐵企業(yè)名單，根據(jù)測(cè)算，總計(jì)煉鐵產(chǎn)能9.34億噸，煉鋼產(chǎn)能11.48億噸。如果算上暫未通過規(guī)范條件的鋼廠，估計(jì)2014年底全國煉鋼產(chǎn)能12億噸左右，煉鐵產(chǎn)能10億噸左右，煉鋼產(chǎn)能利用率68.6%，煉鐵產(chǎn)能利用率71.2%，低于80%~90%的合理區(qū)間。
“月盈則虧，水滿則溢”。由于鋼鐵行業(yè)供大于求的矛盾日益突出，2008年金融危機(jī)以來重點(diǎn)鋼企盈利能力逐年下滑，近三年利潤率不到1%。隨著國內(nèi)鋼企虧損面擴(kuò)大，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇，粗放型增長模式走到盡頭，2012年以來國內(nèi)鋼鐵業(yè)投資開始收縮。2014年黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)投資4789億元，同比下降5.9%，持續(xù)三年維持負(fù)增長態(tài)勢(shì)。
B 困境成因之二
發(fā)展瓶頸
重壓之下“十三五”鋼鐵行業(yè)如何蛻變當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用愈發(fā)突顯，更多依靠投資拉動(dòng)的鋼鐵業(yè)進(jìn)入發(fā)展瓶頸，單位固定資產(chǎn)用鋼量及單位GDP耗鋼量逐年下降。2014年全國粗鋼表觀消費(fèi)量7.4億噸，同比下降3.4%，近15年來首次負(fù)增長，進(jìn)入峰值區(qū)間，預(yù)計(jì)未來幾年粗鋼表觀消費(fèi)量進(jìn)入低速增長階段。
經(jīng)濟(jì)新常態(tài)主要有幾個(gè)特點(diǎn)：速度——“從高速增長轉(zhuǎn)為中高速增長”，結(jié)構(gòu)——“經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級(jí)”，動(dòng)力——“從要素驅(qū)動(dòng)、投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”。2008年全球金融危機(jī)以來，我國消費(fèi)增長對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用愈發(fā)明顯。2014年，國內(nèi)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率達(dá)50.2%，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長3.7個(gè)百分點(diǎn)；投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率達(dá)48.5個(gè)百分點(diǎn)，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長3.6個(gè)百分點(diǎn)。
進(jìn)入2015年，依賴投資拉動(dòng)的工程機(jī)械、重型礦山機(jī)械、冶金機(jī)械、通用機(jī)械、發(fā)電設(shè)備等傳統(tǒng)制造業(yè)產(chǎn)出普遍出現(xiàn)收縮，加上房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)入深度調(diào)整期，導(dǎo)致鋼鐵消費(fèi)出現(xiàn)下降。
C 困境成因之三
惡性競(jìng)爭(zhēng)
國內(nèi)鋼鐵行業(yè)具備冶煉能力的企業(yè)有500多家鋼企，其中民營鋼企達(dá)到400多家。400多家民營鋼企中，產(chǎn)能1000萬噸以上的有7家，而產(chǎn)能100萬噸以下的有200多家。由于行業(yè)集中度低、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，在供大于求的不平衡狀態(tài)下，鋼廠報(bào)價(jià)混亂，惡性競(jìng)爭(zhēng)日益突出。
重壓之下“十三五”鋼鐵行業(yè)如何蛻變統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2014年排名前十家鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量3億噸，占到全國總量36.58%，較上年下滑2.83個(gè)百分點(diǎn)，集中度還在逐年走低。當(dāng)年，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)（鋼鐵業(yè)）利潤率2.2%，遠(yuǎn)低于工業(yè)企業(yè)5.91%的平均水平。
對(duì)比同樣處于產(chǎn)能過剩的汽車行業(yè)，由于其集中度較高，效益仍然可觀，利潤率在制造行業(yè)中處于領(lǐng)先水平。某汽車企業(yè)高層此前曾透露，2015年全國汽車總產(chǎn)能達(dá)4000萬輛左右，產(chǎn)能利用率不到80%。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2014年前十家汽車企業(yè)銷量2107.66萬輛，占到全國總量89.72%。同期，汽車制造業(yè)利潤率8.99%，遠(yuǎn)高于鋼鐵行業(yè)。
D 政策引導(dǎo)之一
淘汰落后
為緩解鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾，政府出臺(tái)指導(dǎo)意見。一方面，工信部加快落后產(chǎn)能淘汰，并制定產(chǎn)重壓之下“十三五”鋼鐵行業(yè)如何蛻變能置換方案，實(shí)施等量或減量置換；另一方面，2013年國務(wù)院出臺(tái)指導(dǎo)意見，要求各地、各部門不得以任何名義、任何方式核準(zhǔn)、備案鋼鐵行業(yè)新增產(chǎn)能項(xiàng)目。也就是說，如要新建、改建、擴(kuò)建鋼鐵項(xiàng)目，那么必須先淘汰、壓縮產(chǎn)能，尤其是京津冀、長三角、珠三角等環(huán)境敏感區(qū)域要實(shí)施減量置換。
根據(jù)工信部公布數(shù)據(jù)，2010~2013年，我國累計(jì)完成淘汰落后煉鐵產(chǎn)能8943萬噸、煉鋼產(chǎn)能5753萬噸。2014年，工信部分三批下發(fā)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單，其中落后煉鐵產(chǎn)能3192.9萬噸、煉鋼產(chǎn)能3534.5萬噸。假設(shè)2014年淘汰落后產(chǎn)能任務(wù)全部完成，2010~2014年，我國累計(jì)完成淘汰落后煉鐵產(chǎn)能12135萬噸、煉鋼產(chǎn)能9287萬噸。
當(dāng)前，有關(guān)部門正加緊推出《鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2015~2017）》，或確定未來三年淘汰落后產(chǎn)能目標(biāo)，進(jìn)一步壓縮鋼鐵產(chǎn)能。
E 政策引導(dǎo)之二
環(huán)保施壓
隨著工業(yè)化的不斷發(fā)展，我國大氣污染日益嚴(yán)重。作為高消耗、高排放的鋼鐵行業(yè)，自然受到政府著重關(guān)注，并加強(qiáng)環(huán)保準(zhǔn)入管理。如對(duì)污染物排放超標(biāo)企業(yè)實(shí)施限產(chǎn)、停產(chǎn)等措施；能耗、電耗、水耗達(dá)不到行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)，實(shí)施差別電價(jià)和懲罰性電價(jià)、水價(jià)等。
2015年號(hào)稱“史上最嚴(yán)”的新《環(huán)保法》正式出臺(tái)，建立領(lǐng)導(dǎo)干部生態(tài)環(huán)境損害責(zé)任終身追究制、對(duì)違法排污企業(yè)按日連續(xù)處罰等。目前，國內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)噸鋼環(huán)保成本約100元/噸以上，如沙鋼2014年噸鋼環(huán)保成本140元/噸，接近日韓鋼企環(huán)保成本，而國內(nèi)環(huán)保不達(dá)標(biāo)的企業(yè)噸鋼成本不到30元/噸。
一方面，隨著我國加強(qiáng)大氣污染治理，使違法成本高于守法成本，能抑制環(huán)保不達(dá)標(biāo)鋼廠無序生產(chǎn)，扭轉(zhuǎn)劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象；另一方面，迫使資金、規(guī)模、產(chǎn)品不具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的小鋼廠退出市場(chǎng)，推動(dòng)鋼鐵行業(yè)綠色發(fā)展。
F 政策引導(dǎo)之三
轉(zhuǎn)移產(chǎn)能
當(dāng)前，我國鋼鐵產(chǎn)能走出國門，具備多項(xiàng)優(yōu)勢(shì)。首先，經(jīng)過多年發(fā)展，我國大中型鋼企鋼鐵制造主要工藝技術(shù)和主體裝備達(dá)國際先進(jìn)水平，向海外輸出技術(shù)、裝備具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。其次，東南亞、非洲等新興市場(chǎng)鋼材需求增長潛力大，尤其是建筑鋼材，且鋼材的對(duì)外依存度高達(dá)70%。再次，我國政府正在研究財(cái)政金融政策，大力推動(dòng)鋼鐵、建材、鐵路、航空航天等12個(gè)行業(yè)走出去，尤其是與“一帶一路”沿線國家進(jìn)行合作。
2014年以來，國內(nèi)企業(yè)加快推進(jìn)國際化戰(zhàn)略，密集在境外投資鋼鐵項(xiàng)目。國內(nèi)鋼企普遍與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合資合作，畢竟本土企業(yè)在公關(guān)和市場(chǎng)方面更具優(yōu)勢(shì)
國內(nèi)鋼企可參考以下幾種境外投資方式：在能源動(dòng)力充足，交通便利，自然資源豐富，臨近城鎮(zhèn)的地區(qū)投資建廠；聯(lián)合國內(nèi)企業(yè)，全產(chǎn)業(yè)鏈、上下游配套往外走；在中國企業(yè)境外投資建設(shè)的工業(yè)園落戶，園區(qū)擁有完善的基礎(chǔ)設(shè)施，寬松的投資環(huán)境及對(duì)中國企業(yè)有集聚效應(yīng)；在海外布局鋼材加工配送中心或并購國際鋼貿(mào)商，利用國外成熟先進(jìn)的營銷網(wǎng)絡(luò)，循序漸進(jìn)的疏通海外銷路。
G 政策引導(dǎo)之四
兼并重組
我國鋼鐵企業(yè)數(shù)量眾多且分散，尤其是近幾年鋼鐵民間投資快速增長，2014年投資占比達(dá)到八成，加上國有大型鋼鐵企業(yè)重組步伐放緩，導(dǎo)致鋼鐵業(yè)集中度不升反降。由于國內(nèi)鋼鐵業(yè)產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，集中度低，產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈，導(dǎo)致對(duì)市場(chǎng)價(jià)格控制力減弱，容易引起“拼價(jià)格”無序競(jìng)爭(zhēng)。
不過，鋼鐵業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張放緩無法解決過剩問題，未來幾年國內(nèi)鋼企“兼并重組，優(yōu)勝劣汰”勢(shì)在必行。2015年3月工信部發(fā)布《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策（2015年修訂）（征求意見稿）》，提出到2025年，前十家鋼鐵企業(yè)（集團(tuán)）粗鋼產(chǎn)量占全國比重不低于60%。同時(shí)，《鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2015~2017）》有望近期出臺(tái)。
近年來，國內(nèi)不少鋼企重組整而不合，有些向大型鋼企出讓小部分股權(quán)，有些合資成立新公司。政府正在優(yōu)化引導(dǎo)鋼鐵業(yè)兼并重組的政策，包括信貸融資服務(wù)、財(cái)稅政策、土地退出補(bǔ)償、職工安置等。同時(shí)，需要解決跨區(qū)域、跨所有制的重組障礙，探索以市場(chǎng)為導(dǎo)向的重組之路。
H 形勢(shì)預(yù)測(cè)
逐步化解
自2012年以來，我國鋼鐵業(yè)投資進(jìn)入負(fù)增長態(tài)勢(shì)，且降幅逐年擴(kuò)大。由于高爐施工周期約1~2年，鋼鐵業(yè)投資收縮對(duì)煉鐵產(chǎn)能的影響在2014年得以體現(xiàn)。據(jù)鋼聯(lián)資訊不完全統(tǒng)計(jì)，2014年全國新增煉鐵產(chǎn)能3000萬噸，較2013年下降36.2%，較2012年降幅過半。
考慮到2014年我國淘汰煉鐵產(chǎn)能3000萬噸左右，當(dāng)年全國實(shí)際煉鐵總產(chǎn)能較上年基本未變。2015年，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩進(jìn)一步加劇，全年生鐵產(chǎn)量預(yù)計(jì)在7億噸，煉鐵產(chǎn)能利用率約70%。
據(jù)上海鋼聯(lián)資訊不完全統(tǒng)計(jì)，截至2014年末，我國在建及擬建煉鐵產(chǎn)能約8300萬噸，合計(jì)42座高爐。其中，1000立方米以下高爐4座；1000~3000立方米高爐29座；3000立方米以上高爐11座，集中在包鋼新體系、寶鋼湛江基地、武鋼防城港基地、日照鋼鐵精品基地、馬鋼（合肥）公司搬遷項(xiàng)目、首鋼長鋼舊區(qū)升級(jí)改造項(xiàng)目以及首鋼京唐二期工程。
近十多年來，我國高爐大型化、淘汰小高爐進(jìn)程加速。據(jù)調(diào)查，到2013年年底國內(nèi)400立方米及以下高爐的產(chǎn)能比例已經(jīng)降到4.7%，30噸及以下轉(zhuǎn)爐的產(chǎn)能比例僅為0.9%，可淘汰的落后煉鐵產(chǎn)能不到5000萬噸。為了化解過剩產(chǎn)能，河北省2015年再度提高淘汰標(biāo)準(zhǔn)，將在全省范圍內(nèi)淘汰450立方米及以下煉鐵高爐、淘汰40噸及以下煉鋼轉(zhuǎn)爐。
根據(jù)工信部公布的全國共三批《鋼鐵行業(yè)規(guī)范條件企業(yè)名單》來計(jì)算，河北省共有77家企業(yè)入圍這份名單，這77家企業(yè)共有高爐307座，擬淘汰的450立方米及以下容積高爐共56座，主要是420和450立方米高爐，合計(jì)煉鐵產(chǎn)能約2800萬~3000萬噸（按420立方米高爐設(shè)計(jì)產(chǎn)能50萬噸、450立方米高爐設(shè)計(jì)產(chǎn)能55萬噸測(cè)算）。
總體來看，截至目前，全國400立方米及以下高爐、河北省450立方米及以下高爐屬于國內(nèi)落后產(chǎn)能，合計(jì)約8000萬噸，預(yù)計(jì)在“十三五”期間全部淘汰。考慮到國內(nèi)在建高爐還在陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)“十三五”期間全國實(shí)際煉鐵總產(chǎn)能仍維持在10億噸左右，近兩三年煉鐵產(chǎn)能利用率持續(xù)在75%以下。“十三五”中后期，隨著產(chǎn)能退出機(jī)制的逐步完善，在環(huán)保、資金等內(nèi)外部環(huán)境壓力下，資產(chǎn)負(fù)債率高、核心競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)的鋼企面臨倒閉或重組，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩問題開始逐步化解。不過，由于我國鋼鐵消費(fèi)進(jìn)入低速增長階段，預(yù)計(jì)煉鐵產(chǎn)能利用率仍將長期低于80%。
相關(guān)報(bào)道
廣東鋼市價(jià)格逆勢(shì)堅(jiān)挺
由于需求低迷，近期華東地區(qū)螺紋鋼價(jià)格持續(xù)創(chuàng)出新低，前期沙鋼螺紋鋼廠提價(jià)跌破1700元/噸，三線鋼廠更是跌破1600元/噸，大部分鋼廠面臨虧損，鋼廠進(jìn)入寒冬。
對(duì)此，上海鋼聯(lián)我的鋼鐵網(wǎng)分析指出，相比之下近期廣東地區(qū)價(jià)格十分堅(jiān)挺，廣州、深圳、海口等主要消費(fèi)市場(chǎng)的螺紋鋼過磅價(jià)格都在1900元/噸左右的水平，核算下來比目前江蘇鋼廠螺紋鋼售價(jià)高200元/噸左右。
特別是去年8月中旬上海市場(chǎng)的價(jià)格甚至高于廣州市場(chǎng)的價(jià)格，而隨著華東地區(qū)價(jià)格的不斷下跌，目前上海市場(chǎng)價(jià)格比廣州市場(chǎng)價(jià)格低300元/噸，再次接近年初的高點(diǎn)，這讓東材南下有了操作空間。
北材南下大量減少
據(jù)測(cè)算，2015年廣東省建筑鋼材用量的缺口約為1300萬噸，折算出每月建筑材缺口為100萬噸左右，除去廣西地區(qū)的流入量，每月還有60萬～70萬噸的需求缺口。往年都是北方鋼廠資源來補(bǔ)充，但隨著北方鋼廠提前大面積停產(chǎn)，加上南北價(jià)差并不理想，導(dǎo)致北材南下大量減少。金泰利鋼鐵網(wǎng)分析指出，2015年廣東的鋼材需求并沒有受季節(jié)性影響而有所減量，由此可見目前廣東市場(chǎng)整體供小于需，這是現(xiàn)階段價(jià)格堅(jiān)挺的主要原因，另外需求的巨大缺口需要其他地區(qū)的資源來填補(bǔ)。
產(chǎn)量分流勢(shì)在必行
金泰利鋼鐵網(wǎng)分析指出，從地理位置來看，江蘇、山東都有沿海的港口，海運(yùn)到廣州、海口等廣東地區(qū)的市場(chǎng)都十分便利，而且從成本核算來看蘇北地區(qū)的鋼廠水運(yùn)到上海、杭州市場(chǎng)的運(yùn)費(fèi)基本與海運(yùn)到廣東市場(chǎng)相差無幾。例如，連云港某鋼廠到廣州的海運(yùn)費(fèi)為80元/噸左右，而船運(yùn)到上海為81元/噸，寧波、杭州則在84元～92元/噸，因此廣州市場(chǎng)可以說也在部分鋼廠的銷售半徑內(nèi)。
另外，由于經(jīng)濟(jì)的下滑，江浙滬去年的鋼材需求出現(xiàn)萎縮，市場(chǎng)供需失衡難以消化目前巨大的產(chǎn)量。而鋼廠現(xiàn)在都面臨虧損，用利潤換銷售半徑的方法已經(jīng)無法實(shí)施。由于江蘇、山東不少鋼廠的貨已經(jīng)很難輻射到上海、杭州甚至蘇錫常一帶，這導(dǎo)致鋼廠急需拓展其他的銷售渠道和區(qū)域。
綜合來看，我的鋼鐵網(wǎng)分析指出，目前廣東市場(chǎng)需求缺口較大需要大量資源填補(bǔ)，加上與華東區(qū)域價(jià)差足夠大，而江蘇、山東地區(qū)大量的產(chǎn)量需要消化，在運(yùn)輸便利的條件下，東材南下就成了必然。據(jù)了解，目前江蘇的鑌鑫、華宏、興鑫、黃海都已經(jīng)有資源進(jìn)入廣東市場(chǎng)，目前每月的總量在15萬噸左右，如果價(jià)格合適預(yù)計(jì)后期會(huì)增至25萬噸左右，甚至更多，此外山東地區(qū)的鋼廠近期也在廣東進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研，準(zhǔn)備發(fā)貨。
警惕廣東市場(chǎng)后期補(bǔ)跌
隨著資源不斷涌入廣東市場(chǎng)，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，鋼廠為了消化庫存主動(dòng)降價(jià)的情況十分普遍。而且隨著年底需求的下降，廣東幾個(gè)主導(dǎo)市場(chǎng)的價(jià)格近期也頻頻下調(diào)，不斷增加的外來資源對(duì)市場(chǎng)價(jià)格壓力很大。
金泰利鋼鐵網(wǎng)認(rèn)為，目前雖然廣東市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)較高，但近期江蘇連云港、徐州地區(qū)鋼廠的資源到貨量在逐步增加，市場(chǎng)供需正在失衡，后期廣東地區(qū)幾個(gè)主導(dǎo)市場(chǎng)價(jià)格肯定會(huì)補(bǔ)跌，預(yù)計(jì)幅度在100元～150元/噸，與華東市場(chǎng)的價(jià)差會(huì)縮小。
另外，江蘇鋼廠資源在廣東市場(chǎng)的認(rèn)可度并不高，前期只能低價(jià)搶占市場(chǎng)，也會(huì)助推市場(chǎng)價(jià)格的下跌。因此，鋼廠在實(shí)際操作中還需隨行就市，盡量規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)注重產(chǎn)品質(zhì)量并做好客戶服務(wù)，尋求長遠(yuǎn)發(fā)展